DRAM 매출 3배 성장! 마이크론 테크놀로지 2025 회계연도 2분기 실적·어닝콜 총정리

금일 미국 증시 장 마감 후, 마이크론 테크놀로지는 2025 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다. 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 상회했으며, DRAM 매출 3배 성장을 기록했습니다.

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AI 시대와 메모리 수요 증가

AI 기술의 발전과 메모리 시장

AI 기술의 발전은 메모리 시장에 큰 변화를 가져왔습니다. 특히, 데이터센터와 AI 애플리케이션에서 고대역폭 메모리(HBM)와 DRAM의 수요가 급증하고 있습니다. 마이크론은 최근 2분기 실적에서 데이터센터 DRAM 매출이 전년 대비 3배 증가하며, AI와 데이터센터 시장에서의 강력한 입지를 강화하고 있습니다. 또한, HBM 매출이 10억 달러를 돌파하며, AI 가속기와 같은 고성능 컴퓨팅 시스템에서의 중요성을 입증했습니다.

메모리 기술의 발전과 시장 전망

AI와 관련된 메모리 기술의 발전은 지속적으로 이루어지고 있습니다. 1-감마 DRAM 노드와 같은 최신 기술은 데이터 처리 속도와 효율성을 크게 향상시키며, AI 시스템의 성능을 극대화하는 데 기여하고 있습니다. 마이크론은 이러한 기술 발전을 통해 데이터센터와 소비자 시장에서의 메모리 수요 증가를 기반으로 한 성과를 기록하고 있습니다.

마이크론의 실적과 AI 시대에서의 기회

마이크론의 최근 실적은 AI 시대에서의 메모리 수요 증가와 밀접하게 연관되어 있습니다. 데이터센터 DRAM 매출의 급증과 HBM 매출의 성장은 AI 기술의 발전과 데이터센터의 확장에 따른 직접적인 결과입니다. 이러한 성과는 마이크론이 AI 시대에서 중요한 역할을 하고 있음을 보여줍니다.

 

마이크론 테크놀로지 CEO 산자이 메로트라

2025 회계연도 2분기 실적 및 어닝콜 요약

1. 주요 실적

• 조정 주당순이익: 1.56달러 (예상 1.43달러)
• 매출: 80.5억 달러 (예상 79.1억 달러), 전년 대비 38% 증가
• 조정 순이익: 17.8억 달러 (예상 16.2억 달러)

2. 3분기 가이던스

• 조정 주당순이익: 1.47-1.67달러 (예상 1.79달러)
• 매출: 86억-90억 달러 (예상 85.5억 달러)
• 매출총이익률: 35.5% ± 1.0%

3. 부문별 실적 및 사업 성과

• HBM 매출: 2분기에 10억 달러 돌파
• 데이터센터 DRAM 매출: 전년 대비 3배 증가
• 영업현금흐름: 39.4억 달러

4. 주요 재무 지표

• 매출총이익률: 37.9% (전년 20.0%)
• 영업이익: 20.1억 달러 (매출의 24.9%)
• 설비투자: 30.9억 달러
• 잉여현금흐름: 8.57억 달러

5. 주주 환원

• 분기 배당금: 주당 0.115달러
• 현금 및 시장성 투자자산: 96.0억 달러

6. 어닝콜 주요 내용

• 마이크론은 2025 회계연도 2분기 동안 매출 약 81억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 38% 증가한 수치입니다.
• DRAM 매출은 61억 달러로 전년 대비 47% 증가했으며, NAND 매출은 19억 달러로 18% 증가했습니다.
• HBM 매출은 분기별로 50% 이상 증가하여 10억 달러를 초과했습니다.
• 마이크론은 데이터센터 DRAM 및 HBM 부문에서 강력한 성장을 지속하고 있으며, AI 수요에 힘입어 긍정적인 전망을 보이고 있습니다.
• 2025 회계연도 DRAM 비트 수요 성장률은 중간에서 높은 10대 수치로 예상되며, NAND는 저조한 두 자릿수 성장률을 예상하고 있습니다.
• HBM의 시장 규모는 2025년 350억 달러 이상으로 증가할 것으로 보이며, 이는 데이터센터 및 AI 수요에 의해 주도될 것입니다.
• 2025 회계연도 3분기 매출은 88억 달러 ± 2억 달러로 예상되며, 매출총이익률은 35.5% ± 1% 포인트로 예상됩니다.
• 운영비용은 약 11억 3천만 달러 ± 1500만 달러로 예상됩니다.

7. 경영진 코멘트

• 마이크론이 역사상 최고의 경쟁력을 가지고 있으며, 고수익 제품 카테고리에서 시장 점유율을 확대하고 있다고 언급했습니다.
• 2분기 동안 운영 현금 흐름이 39억 달러를 초과했으며, 자본 지출은 31억 달러로 보고했습니다.

8. 핵심 요약

• 매출 80.5억 달러로 전년 대비 38% 성장
• 데이터센터 DRAM 매출 전년 대비 3배 증가
• 3분기 사상 최대 매출 전망, DRAM 및 NAND 수요 증가 기대

 

마이크론 테크놀로지의 미래 전망

기술 발전과 시장 경쟁력 강화

마이크론은 1-감마 DRAM 노드를 출시하며 기술 리더십을 강화하고 있으며, HBM 생산을 확대하여 AI와 데이터센터 시장에서의 경쟁력을 높이고 있습니다. 이러한 기술 발전은 메모리 시장에서 마이크론의 위치를 더욱 강화할 것으로 예상됩니다. 특히, 1-감마 DRAM 노드는 데이터센터, 에지 AI, AI PC, 모바일, 자동차 등 다양한 분야에서 성능 향상과 전력 효율성을 제공하며, AI 생태계의 발전에 기여할 것입니다.

장기적인 성장 기대

장기적으로 마이크론은 AI와 관련된 기술 발전을 통해 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다. 특히, 5G 네트워크와 Edge Computing의 발전은 데이터 처리와 저장의 필요성을 증가시킬 것으로 보이며, 이는 메모리 시장의 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 5G 연결 장치와 IoT는 실시간 데이터 처리와 고속 저장을 요구하며, 마이크론의 DRAM과 NAND 기술이 이러한 요구를 충족하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

HBM 시장에서의 전략

마이크론은 HBM 시장에서 20% 시장 점유율을 목표로 하고 있으며, 이를 위해 AUO의 생산 시설을 인수하여 HBM 생산 능력을 확대하고 있습니다. HBM3E와 같은 고가치 제품을 통해 수익성을 높이고 있으며, SK 하이닉스와 삼성전자와의 경쟁에서 기술 혁신과 생산 효율성을 통해 경쟁력을 유지하고 있습니다

지속 가능한 성장 전략

마이크론은 지속 가능한 성장을 위해 기술 혁신과 자본 효율성을 중시하고 있습니다. R&D 투자를 통해 최신 기술을 개발하고 있으며, 공급망 관리와 재무 안정성을 유지하여 시장 변동성에 대응하고 있습니다. 이러한 전략은 마이크론이 AI와 데이터센터 시장에서의 지속적인 성장을 지원하는 데 중요한 역할을 할 것입니다.

 

투자자 주목 포인트

AI 주도 성장의 기회와 도전

AI 기술의 발전은 메모리 시장에 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 마이크론은 HBM과 같은 고성능 메모리 솔루션을 통해 이 기회를 활용하고 있습니다. 특히, 최근 실적에서 데이터센터 DRAM 매출이 전년 대비 3배 증가하며 AI와 데이터센터 시장에서의 강력한 입지를 강화하고 있습니다. 그러나 메모리 시장은 변동성이 크며, 마이크론은 기술 혁신과 생산 효율성을 통해 이러한 도전에 대응하고 있습니다. DRAM 가격 변동성과 NAND 시장의 과잉 공급은 주의해야 할 요소입니다.

시장 경쟁력과 기술 리더십

마이크론은 DRAM과 HBM 기술에서 강한 시장 위치를 유지하고 있으며, NVIDIA와 같은 주요 고객과의 파트너십을 통해 기술 리더십을 강화하고 있습니다. 마이크론은 지속적인 기술 혁신을 통해 시장에서의 경쟁력을 유지하고 있으며, 이는 투자자에게 긍정적인 신호로 작용할 수 있습니다. 특히, 1-감마 DRAM 노드의 출시와 HBM 생산 확대는 기술 리더십을 강화하는 데 기여하고 있습니다.

재무 안정성과 주주 환원

마이크론은 강한 재무 구조를 유지하고 있으며, 이는 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. 현금 및 시장성 투자자산은 96억 달러로, 회사의 재무 안정성을 뒷받침합니다. 회사는 주당 0.115달러의 배당금을 지급하며, 주주에게 지속적인 가치를 제공하고 있습니다.

시장 반응과 주의해야 할 점

이번 실적 발표 후 마이크론의 주가는 3.26% 상승하며 긍정적인 반응을 보였습니다. 이는 투자자들이 회사의 성장 전망에 대한 신뢰를 반영하는 것입니다. 그러나, AI 및 데이터센터 수요의 지속적인 성장에 대한 우려, 시장 불확실성의 지속, 지정학적 리스크는 투자자들이 주의해야 할 요소입니다.

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※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 책임과 판단입니다.