어닝 서프라이즈도 소용없었다! 몽고DB 2024년 4분기 실적·어닝콜 총정리

 

금일 미국 증시 장 마감 후 몽고DB는 2024년 4분기 실적을 발표했습니다. EPS는 예상치를 두 배 가까이 상회하는 서프라이즈를 보였으나, 주가는 시간 외 거래에서 -18% 이상 급락했습니다.

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놀라운 수익성과 클라우드 서비스 성장

어닝 서프라이즈

몽고DB(MongoDB, MDB)는 2024년 4분기 실적에서 기대치를 크게 상회하는 성과를 기록했습니다. EPS는 무려 94% 초과했고, 매출 또한 예상치를 5.5% 상회하며 긍정적인 반응을 이끌어냈습니다. 이는 몽고DB의 강력한 수익성과 사업 모델이 견고하다는 것을 입증한 결과였습니다. 특히, 몽고DB의 클라우드 서비스인 아틀라스(Atlas)가 전체 매출의 71%를 차지하며 전년 대비 24% 성장하는 성과를 보였습니다. 이는 기업들이 점점 더 클라우드 기반의 데이터베이스 솔루션을 채택하는 경향을 반영하는 것으로, 몽고DB의 클라우드 전략이 올바른 방향으로 가고 있음을 나타냅니다.

그런데 왜 주가는 급락했나?

놀라운 실적에도 불구하고 몽고DB의 주가는 급락했습니다. 주요 원인으로는 시장 기대치를 밑도는 보수적인 가이던스를 제시했기 때문으로 분석됩니다. 최근 주식 시장에서는 과거 실적보다는 향후 가이던스를 더욱 중요하게 평가하는 경향이 강하며, 보수적인 전망은 투자자들의 기대치를 낮춰, 주가 하락을 유발할 수 있습니다. 또한, AI 산업의 성장과 함께 기술주의 전반적인 성장 지속 여부에 대한 불확실성이 증가하면서 투자자들이 더욱 신중한 태도를 보이고 있습니다. 몽고DB의 전망이 장기적으로 긍정적이지만, 단기적으로는 시장의 신뢰를 회복할 필요가 있습니다.

 

몽고DB CEO 데브 이티체리아

2024년 4분기 실적 및 어닝콜 요약

1. 주요 실적

• 조정 주당순이익(EPS): $1.28 (예상 $0.66)
• 매출: $548.4M (예상 $519.6M), 전년 대비 +20%
• 구독 매출: $531M, 전년 대비 +19%

2. 2025년 가이던스

• 조정 주당순이익: $2.44-$2.62 (예상 $3.34)
• 매출: $22.4B-$22.8B (예상 $23.25B)

3. 2025년 1분기 가이던스

• 조정 주당순이익: $0.63-$0.67 (예상 $0.62)
• 매출: $524M-$529M (예상 $527.1M)

4. 4분기 실적

• 몽고DB 아틀라스 매출: 전년 대비 +24%, 전체 매출의 71%
• 조정 영업이익: $112.5M (전년 $69.2M)
• 조정 순이익: $108.4M (전년 $71.1M)
• 잉여현금흐름: $22.9M (전년 $50.5M)

5. 전략 및 비즈니스 업데이트

• 보이지 AI(Voyage AI) 인수로 고급 AI 기반 정보 검색 기능 통합
• 자사주 매입 프로그램: 보이지 AI 인수로 인한 희석 상쇄를 위해 2억 달러 규모
• 2026년 만기 전환사채 상환 완료로 모든 부채 제거
• 롬바드 오디에(Lombard Odier)는 AI와 함께 몽고DB에서 레거시 뱅킹 기술 현대화 진행
• 2024 가트너 매직 쿼드런트 클라우드 데이터베이스 부문 리더로 선정

6. 어닝콜 주요 내용

• 2024년 4분기 실적 발표에 따르면, 회사는 매출이 전년 대비 증가하여 가이던스의 상단을 초과 달성했습니다.
• 비 GAAP 영업이익은 1억 1250만 달러로, 영업이익률은 4분기 기준으로 75%였습니다.
• 고객수는 5만 4천명으로 증가했으며, 신규 비즈니스 획득이 강세를 보였습니다.
• AI 관련 기회에 대한 장기적인 기대감이 높아지고 있습니다.
• 2025년에는 안정적인 소비 성장과 신규 비즈니스 획득이 지속될 것으로 예상됩니다.
• AI 기술의 발전에 따라 고객들이 점진적으로 AI 애플리케이션을 도입할 것으로 보입니다.
• 애플리케이션 현대화 노력은 계속될 것이며, 이는 신규 비즈니스 성장에 기여할 것입니다.
• 2025년 1분기 매출은 5억 2900만 달러에서 5억 3500만 달러 사이로 예상됩니다.
• 2025 전체연도 매출은 22억 4천만 달러에서 22억 6천만 달러 사이로 예상됩니다.
• 비 GAAP 영업이익률은 전년 대비 감소할 것으로 보입니다.

7. 경영진 코멘트

• 2025년이 안정적인 소비 성장과 강력한 신규 비즈니스 획득의 해가 될 것이라고 강조했습니다.
• AI 시대에 데이터베이스의 확장된 요구 사항을 충족할 기회에 대해 매우 기대하고 있다고 언급했습니다.
• 회사는 고객들이 AI 기술을 효과적으로 활용할 수 있도록 지원할 계획입니다.

8. 핵심 요약

• EPS 1.28달러로 예상치의 94% 상회하는 놀라운 수익성 입증
• 아틀라스 클라우드 서비스가 전체 매출의 71%로 성장 주도
• 2026년 가이던스 하향으로 주가 압박 가능성

 

클라우드 서비스 성장과 AI 도입

아틀라스의 강력한 성장

몽고DB 아틀라스는 완전 관리형 클라우드 데이터베이스 서비스(DBaaS)로, 데이터베이스 설정, 관리, 확장 등의 복잡한 작업을 자동화하여 사용자들이 애플리케이션 개발에 집중할 수 있도록 지원합니다. 이번 분기에서 아틀라스는 전체 매출의 71%를 차지하며, 전년 대비 24% 성장하는 성과를 거두었습니다. 이는 기업들이 온프레미스에서 클라우드 기반 데이터베이스로 전환하는 흐름과 맞물려 있으며, 몽고DB의 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다. 비록 2025년 가이던스가 보수적으로 제시되었으나, 아틀라스의 성장은 안정적이며 이전 연도와 유사한 수준을 유지할 것으로 전망됩니다.

보이지 AI 인수

AI 기술은 다양한 산업에서 필수 요소로 자리 잡고 있으며, 데이터베이스도 예외가 아닙니다. 몽고DB는 AI 기반 애플리케이션 개발을 지원하기 위해 보이지 AI(Voyage AI)를 인수했습니다. 이를 통해 고객들에게 AI 기반 고급 검색 및 데이터 처리 기능을 제공할 수 있게 되었습니다. 보이지 AI의 기술력은 몽고DB 플랫폼과 결합되어 AI 애플리케이션을 구축하는 고객들에게 보다 향상된 성능과 기능을 제공할 것으로 예상됩니다.

 

몽고DB, 매수 기회인가?

몽고DB의 4분기 실적 발표 후 주가 급락은 시장 기대치를 밑도는 가이던스로 인해 발생했으나, 뛰어난 수익성을 입증했으며, 장기적인 성장 잠재력은 여전히 유효합니다. 클라우드 서비스인 아틀라스의 지속적인 성장과 AI 역량 강화를 위한 보이지 AI 인수는 긍정적인 요소로 작용할 가능성이 높습니다.

장기적인 관점에서 투자

몽고DB는 강력한 시장 내 입지를 유지하고 있으며, 데이터베이스 및 클라우드 시장에서 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 기업들이 점점 더 데이터 중심의 운영을 강화하는 흐름 속에서 몽고DB의 역할은 더욱 커질 것으로 보입니다. 장기적으로 투자 매력은 여전히 높아 보이며, 이번 급락은 매수 기회일 수 있습니다.

투자자들이 주의해야 할 리스크

몽고DB의 주가는 단기적으로 큰 변동성을 보일 가능성이 있습니다. 이번 실적 발표에서 시장 기대를 뛰어넘는 수익성을 보여주었음에도 불구하고, 2025 가이던스가 예상보다 낮게 제시되면서 투자 심리가 위축될 수 있습니다. 최근 시장은 단순한 실적 결과보다는 미래 전망을 더 중요하게 평가하는 경향을 보이고 있습니다. 이에 따라 보수적인 가이던스는 단기적인 주가 하락 압력으로 작용할 가능성이 큽니다. 또한, 기술주 전반의 조정이 지속되는 가운데, AI 및 클라우드 인프라 산업의 성장 속도에 대한 우려도 제기되고 있습니다. 또한, 글로벌 경제 상황과 금리 변동, 정치적 이슈 등 외부 요인들이 몽고DB의 성장과 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

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※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 책임과 판단입니다.