밸류에이션 부담과 성장 둔화 우려? 팔란티어 2025년 1분기 실적 및 전망 분석

 

 

 

 

 

 

금일 미국 증시 장 마감 후 팔란티어는 2025년 1분기 실적 발표를 진행했습니다. EPS는 예상치 부합했으며, 매출 및 수익성이 시장 기대치를 상회했으나, 시간 외 거래에서 약 8% 하락했습니다.

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팔란티어, AI 데이터 분석 플랫폼의 글로벌 선도자

팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies, NASDAQ: PLTR)는 정부·국방·상업 분야에서 AI 및 빅데이터 분석 소프트웨어를 제공하는 글로벌 리더입니다. 2025년 1분기 기준, 팔란티어는 미국 내 상업·정부 부문 모두에서 고성장세를 이어가고 있으며, 엔터프라이즈 AI 플랫폼 확장과 자율성 솔루션을 통해 시장 내 입지를 강화하고 있습니다.

 

2025년 1분기 실적 주요 지표

지표	2025년 1분기	전년 동기 대비	시장 예상치	서프라이즈(%)
순매출	$884M	+39%	$863M	+2.4%
미국 매출	$628M	+55%	-	-
미국 상업 매출	$255	+71%	$239M	+6.7%
미국 정부 매출	$373M	+45%	$358M	+4.2%
조정 EPS	$0.13	+62%	$0.13	0%
조정 영업 마진	44%	+2%p	-	-
성장성 지표	83	+2p	-	-

팔란티어는 2025년 1분기에 매출, 미국 상업·정부 부문 매출 모두 시장 기대치를 상회했으며, EPS는 예상치에 부합했습니다. 조정 영업 마진과 성장성 지표(Rule of 40)도 개선되었습니다.

 

사업 부문별 실적 분석

미국 상업 부문

• 매출은 2억 5,500만 달러로 71% 증가, AI 플랫폼 도입 확산과 주요 대기업(헬스케어, 에너지, 자동차 등) 고객 확대가 실적을 견인했습니다.
• 미국 상업 부문 연간 매출 가이던스는 11.8억 달러로 상향(기존 10.8억 달러), 연간 성장률 68% 전망.

미국 정부 부문

• 매출은 3억 7,300만 달러로 45% 증가, 국방·정보기관·법집행 등 주요 계약 확대와 AI 기반 프로젝트 수주가 실적을 견인했습니다.
• 최근 미 국방부, ICE 등과의 대형 계약 체결이 성장에 기여했습니다.

글로벌 및 기타 사업

• 미국 외 매출도 견조한 성장세를 기록했으나, 미국 시장이 전체 성장의 핵심 동력임이 재확인됐습니다.
• AI 플랫폼은 엔터프라이즈 자율성, 공급망 최적화, 의료·제조 등 다양한 산업에서 적용 범위를 확대하고 있습니다.

수익성 및 비용 구조

• 조정 영업 마진은 44%로 전년 대비 2%p 개선, 비용 효율화와 매출 성장의 선순환이 이어지고 있습니다.
• Rule of 40 점수는 83으로, 성장성과 수익성 모두 업계 상위권을 유지하고 있습니다.

 

팔란티어 CEO 알렉스 카프(Alex karp)

경영진 시각 및 전략

실적 발표 후 어닝콜에서 알렉스 카프 CEO는 "AI 플랫폼과 자율성 솔루션이 미국 상업·정부 부문 모두에서 기록적 성장을 이끌고 있다"며, "미국 내 상업 매출 10억 달러 돌파는 엔터프라이즈 AI 시장에서의 돌파구"라고 평가했습니다. 경영진은 AI·데이터 분석 역량 고도화, 국방·공공·민간 부문 대형 계약 확대, 글로벌 시장 진출, 신제품 혁신 등을 중장기 전략의 핵심으로 제시했습니다.

 

2025년 전망과 주요 성장 동력

2025년 매출 가이던스

• 2025 연간 매출 가이던스를 38억 9,000만~39억 200만 달러(기존 37.5억 달러)로 상향 조정
• 2분기 매출 가이던스는 9억 3,400만~9억 3,800만 달러로, 시장 예상치(8억 9,900만 달러)를 상회
• 연간 조정 영업이익 전망도 17.11억~17.23억 달러로 상향 조정

주요 성장 동력

• 미국 상업·정부 부문 AI 플랫폼 도입 확산
• 국방·공공기관 대형 계약 확대
• 산업별 AI 솔루션(의료, 에너지, 제조 등) 확장
• 글로벌 시장 진출 및 신제품 혁신

 

실적 발표 후 주가 반응

실적 발표 후 팔란티어 주가는 시간외 거래에서 8% 이상 하락했습니다. 이는 매출·수익성 등 실적이 시장 기대치를 상회했음에도 불구하고, 연초 이후 주가 급등에 따른 밸류에이션 부담, AI 성장 모멘텀 둔화 우려, 향후 성장성에 대한 투자자 신중론 등이 복합적으로 작용한 결과입니다. 시장에서는 견조한 실적과 연간 가이던스 상향에도 불구하고, 단기적으로는 기대치 선반영과 변동성 확대에 대한 경계가 이어지고 있습니다.

 

투자 접근 전략

팔란티어는 미국 상업·정부 부문 AI 플랫폼 고성장, 대형 계약 확대, 글로벌 시장 진출 등에서 장기 성장성이 유효합니다. 다만, 단기적으로는 밸류에이션 부담, 성장률 둔화 우려, 경쟁 심화, 규제 리스크 등 외부 변수에 유의해야 합니다. 투자자는 분기별 실적과 사업별 성장, AI 신제품 도입 효과, 비용 구조 변화, 대형 계약 수주 동향 등을 중장기적으로 점검하며 신중하게 접근하는 전략이 바람직합니다.

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※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 책임과 판단입니다.