드디어 흑자 전환 성공! 토스트 2024년 4분기 실적·어닝콜 총정리

 

금일 미국 증시 장 마감 후 토스트는 2024년 4분기 실적 발표를 진행했습니다. 전반적으로 실적은 시장 예상치를 상회했으며, 첫 연간 GAAP 수익성 달성했습니다. 그러나, 투자자들의 반응은 미적지근했으며, 시간 외 거래에서 주가는 하락하는 모습을 보였습니다. 이번 포스팅에서는 토스트의 최신 실적과 주가 하락의 원인, 그리고 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

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드디어 흑자 전환 성공

그동안 적자였던 토스트

토스트(TOAST, TOST)는 레스토랑 및 외식 업계를 위한 클라우드 기반의 POS 시스템과 운영 소프트웨어를 제공하는 기업입니다. 매출 성장률은 높았으나, 이익 창출보다는 시장 점유율 확대에 집중했으며, 2023년까지 지속적으로 적자를 기록했습니다. 수익성 개선은 토스트의 최우선 과제였습니다.

 

※ 토스트의 장기간 주가 하락과 최근 반등에 대한 내용은 아래 포스팅에서 자세히 다루었습니다.

외식 업계를 뒤흔든 혁신 소프트웨어 기업 토스트, 지금 매력적인데?

 

하지만 반응은 미적지근했다?

첫 연간 GAAP 수익성 달성과 전반적인 실적 예상치를 상회했음에도 시장 반응은 미적지근했으며, 시간 외 거래에서 -1.06% 하락하는 모습을 보였습니다. 이는 EPS가 예상치를 하회하며, 투자자들의 반응이 다소 부정적이었던 것으로 보입니다.

 

토스트 CEO 아만 나랑

2024년 4분기 실적 및 어닝콜 요약

1. 주요 실적

1. 매출: $1.34B (예상 $1.29B), 전년 대비 29% 증가
2. 순이익: $33M (전년 동기 -$36M 적자)
3. 조정 EBITDA: $111M (예상 $95M)

2. 2025년 가이던스

• 비GAAP 총이익: $1.745B~$1.765B (전년 대비 23~25% 성장)
• 조정 EBITDA: $510M~$530M

3. 부문별 실적

• 금융기술 솔루션: $1.09B (전년 대비 28% 증가)
• 구독 서비스: $200M (전년 대비 41% 증가)
• 하드웨어/전문 서비스: $48M (전년 대비 12% 증가)
• 총결제액(GPV): $42.2B (전년 대비 25% 증가)

4. 핵심 지표

• 연간 반복 수익(ARR): $1.6B (전년 대비 34% 증가)
• 총 사용 매장: 134,000개 (전년 대비 26% 증가)
• 잉여현금흐름: $134M (전년 동기 $81M)
• 현금 보유액: $903M

5. 전략적 업데이트

• 우버(Uber)와 배달 서비스 파트너십 확대
• Perkins, Huddle House 500개 지점 계약 체결
• 2024 제임스 비어드 수상 레스토랑 1/3 이상과 협력

6. 어닝콜 주요 내용

• 토스트는 28,000개의 새로운 고객 위치를 추가하고, 조정된 EBITDA가 3억 7300만 달러로 증가했으며, GAAP 기준으로 처음으로 흑자를 기록했습니다.
• 레스토랑 시장에서 점유율을 확대하고 있으며, 새로운 고객 세그먼트와 지리적 시장으로의 확대를 계획하고 있습니다.
• 레스토랑 시장에서 성장 기회가 여전히 크다고 보고 있으며, 고객 채택을 증가시키고 데이터 및 AI를 활용하여 차별화를 추진할 계획입니다.
• 2025년까지 고객 위치 수를 유사하게 추가할 것으로 예상하고 있습니다.
• 2025년 전체 기준으로 매출 총 이익 성장률은 25%에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
• 조정된 EBITDA는 30%의 마진을 목표로 하고 있습니다.

7. 경영진 코멘트

• Aman Narang(CEO): 토스트의 비즈니스 모델의 강점을 강조하며, 레스토랑 시장에서의 점유율 확대와 새로운 시장으로의 진출이 중요하다고 언급했습니다.
• Elena Gomez(CFO): 2024년의 실적이 강력하며, 새로운 시장에서의 투자와 핵심 비즈니스의 강화를 통해 지속 가능한 성장을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.

8. 핵심 요약

• 수익성 전환 성공
• 구독 매출 성장 가속화
• 기업 고객 확대 추진

 

파트너십 확대와 AI 활용 차별화 추진

토스트는 레스토랑 시장에서 성장 기회가 여전히 크다고 보고 있습니다. 점유율 확대 및 경쟁력 강화를 위해 파트너십을 확대하고 있으며, 데이터 및 AI를 활용한 차별화를 추진할 계획이라고 밝혔습니다.

전략적 파트너십 확대

• 우버와 파트너십 확대 및 주요 레스토랑 그룹과의 계약 체결을 통해 배달 및 결제 시스템을 통합하여 사용자 편의성을 강화했습니다.
• 대형 프랜차이즈 및 독립 레스토랑과의 계약 체결을 통해 고급 레스토랑 및 유명 브랜드와의 협력을 강화했습니다.
• 레스토랑 전용 금융 서비스 및 운영 솔루션 제공을 확대하여 레스토랑 운영 전반을 지원하고 있습니다.

AI 기반 혁신 전략

• AI 기반 분석 툴을 도입하여 고객 주문 패턴 분석을 통해 메뉴 추천을 최적화하고, 대기 시간을 단축하며, 맞춤형 데이터 제공을 통해 고객 경험을 개선합니다.
• 실시간 재고 관리 및 판매 예측 기능을 강화하여 레스토랑 운영 효율성을 높이고 있습니다. 재고 부족이나 과잉을 방지하고, 정확한 판매 예측을 통해 식자재 낭비를 줄입니다.
• 직원들의 근무 시간, 기술 수준, 선호도 등을 고려하여 최적의 스케줄을 생성하고, 인력 관리 비용을 절감할 수 있도록 돕습니다.

 

매수 타이밍인가? - 투자자 주목 포인트

2024년 4분기 실적을 통해 처음으로 연간 수익성을 달성하며 중요한 변곡점을 맞이했으나, EPS는 예상치를 밑돌아 주가는 하락하는 모습을 보였습니다. 단기적인 조정 가능성이 있지만, 중장기 성장 가능성은 여전히 높습니다. 현재 주가 조정 시 매수를 고려할 가치는 충분해 보입니다.

레스토랑 시장 디지털화의 선두 주자

• 강력한 매출 성장과 함께 연간 GAAP 수익성을 달성했습니다.
• 구독 기반 비즈니스 모델이 지속적인 수익성을 뒷받침합니다.
• 대형 프랜차이즈 및 주요 레스토랑 그룹과의 계약을 통해 고객층을 확대하고 있습니다.

EPS 하락으로 인한 단기 조정

• 4분기 EPS가 예상치를 하회하며 단기적인 주가 하락이 예상됩니다.
• 하지만 조정 EBITDA 및 매출 성장률은 매우 긍정적입니다.

중장기 성장 가능성

• 결제 및 운영 솔루션의 디지털화 트렌드는 지속될 전망입니다.
• AI 및 데이터 분석을 활용한 경쟁력 강화를 추진할 계획입니다.
• 강한 현금 흐름과 지속적인 고객 확대를 보여주고 있습니다.
• 하지만 경기 둔화는 레스토랑 업계에 큰 타격을 줄 수 있으며, 토스트의 성장에 영향을 줄 수 있습니다.

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이상으로 토스트의 2024년 4분기 실적과 향후 전망을 살펴보았습니다. 과연 레스토랑 시장에서 꾸준한 성장을 보여줄 수 있을까요? 정보가 도움이 되셨다면 좋아요와 댓글 부탁드리겠습니다:) 앞으로도 꾸준히 미국 증시 소식과 투자 전략, 종목 탐색 정보를 전해드리겠습니다.

※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 판단과 책임입니다.