역대급 실적에도 주가 급락? 카바나 2024년 4분기 실적·어닝콜 총정리

 

금일 미국 증시 장 마감 후 카바나는 2024년 4분기 실적 발표를 진행했습니다. 역대 최고 수익성을 기록하며 기대 이상의 실적을 보여주었지만, 시간 외 거래에서 주가는 약 21% 급락하는 모습을 보였습니다. 이번 포스팅에서는 카바나의 최신 실적과 주가 급락의 원인, 그리고 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

 

---

역대급 실적에도 싸늘한 시장 반응

너무 기대감이 높았나?

카바나(Carvana, CVNA)는 2024년 4분기 실적 발표를 앞두고 높은 기대감은 반영하며 주가는 장 마감 후 급등하는 모습을 보였습니다. 하지만 실적 발표 후 예상과는 달리 주가는 약 21% 급락했으며, 이후 매수세가 유입되며 점진적으로 회복하는 모습을 보이고 있습니다.

역대급 실적을 발표한 카바나

카바나는 예상치를 상회하는 실적을 발표했으며, 역대 최고 수익성을 달성하고 높은 성장세를 유지했습니다. 그러나 시장 반응이 부정적이었던 원인으로 도매 차량 판매량이 예상치를 하회한 점이 지목되고 있습니다. 투자자들은 실적의 긍정적인 요소보다 일부 부정적인 요소에 더 주목하며 주가 하락을 초래한 것으로 보입니다.

 

카바나 CEO 어니스트 가르시아 3세

2024년 4분기 실적 및 어닝콜 요약

1. 주요 실적

• 매출: $3.55B (예상 $3.37B), 전년 대비 46% 증가
• 순이익: $159M (예상 $123M)
• 순이익률: 4.5%

2. 사업 실적

• 소매 판매 대수: 114,379대 (예상 108,000대), 전년 대비 50% 증가
• 조정 EBITDA: $359M (예상 $335M)
• EBITDA 마진: 10.1%
• 영업이익: $260M (전년 동기 $110M)

3. 2025년 전망

• 소매 판매 대수 및 조정 EBITDA 큰 폭 성장 예상
• 1분기부터 순차적 성장 전망

4. 주요 성과

• 미국 자동차 소매업체 중 최고 수익성 달성
• 업계 선도적인 판매 성장률 기록
• 연간 순이익률 3.0%, EBITDA 마진 10.1% 달성

5. 어닝콜 주요 내용

• 2024년 4분기 및 전체 연도 실적 발표에서 카바나는 조정된 EBITDA 마진 기준으로 가장 높은 수익성 높은 공개 자동차 소매업체로 자리매김했습니다.
• 2024년 동안 33%의 연간 성장률을 기록하며 업계를 초과 달성했습니다.
• 4분기에는 소매 유닛 판매, 조정된 EBITDA, GAAP 영업이익 등 여러 재무 지표에서 새로운 기록을 세웠습니다.
• 카바나는 2025년에도 소매 유닛 판매 및 조정된 EBITDA의 상당한 성장을 예상하고 있습니다.
• 회사는 고객 경험을 개선하고, 재고 선택을 늘리며, 브랜드 인지도를 높이는 등의 장기 성장 동력을 계속 활용할 것입니다.
• 2025년 1분기에는 소매 유닛 판매 및 조정된 EBITDA의 순차적 증가가 예상됩니다.
• 카바나는 장기적으로 투자 등급 품질의 신용 비율을 목표로 하고 있습니다.

6. 경영진 코멘트

• Erniest Garcia(CEO): 카바나의 비즈니스 모델이 독특한 성장 기회를 제공하며, 고객이 사랑하는 경험을 제공하고 있다고 강조했습니다.
• Mark Jenkins(CFO): 운영 효율성을 통해 조정된 EBITDA 마진이 업계 최고 수준에 도달했다고 언급했습니다.

7. 핵심 요약

• 역대 최고 수익성 달성
• 높은 성장세 지속
• 시장점유율 확대 목표

위기를 극복하고 재도약한 카바나

계속되는 카바나의 성장

카바나는 2024년 4분기 실적을 통해 미국 자동차 소매업계에서 최고 수준의 수익성을 달성했습니다. 이는 지속적인 성장세를 유지하면서도 경영 효율성을 극대한 결과입니다. 하지만 불과 몇 년 전까지만 해도 카바나는 실적 부진으로 인해 위기를 겪었으며, 자금 조달 및 비용 절감 등을 통해 경영 정상화를 이뤄냈습니다.

 

※ 카바나의 위기 극복에 대한 포스팅은 아래에서 자세히 다루었습니다.

뭐? 2년 동안 80배 상승했다고? 턴어라운드의 아이콘 카바나!

시장점유율 확대 목표

카바나의 향후 과제는 시장점유율을 확대하는 것입니다. 현재 1% 수준인 점유율을 높이기 위해 공격적인 마케팅과 차량 재고 확대가 필요한 상황이며, 경쟁 업체들과의 차별화를 지속적으로 유지해야 합니다. 경쟁업체인 카맥스 등과 차별화를 이루기 위해서는 보다 혁신적인 서비스와 차별화된 고객 경험이 필수적입니다. 특히, 카바나가 강점을 보이고 있는 온라인 차량 판매 시스템을 더욱 발전시키고, 고객 신뢰도를 높이는 전략은 장기적인 성장에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다.

 

매수 찬스? - 투자자 주목 포인트

카바나의 2024년 4분기 실적은 강력한 성장과 수익성을 보여줬지만, 시장의 반응은 예상과 달리 부정적이었습니다. 주가 변동성이 큰 상황에서 투자자들은 기업의 장기적인 성장 가능성을 면밀히 분석한 후 투자 결정을 내려야 합니다.

카바나의 성장 가능성

• 온라인 기반 중고차 판매 시장의 지속적인 성장을 지켜봐야 합니다.
• 효율적인 운영 모델을 통한 수익성 개선 지속 여부를 살펴봐야 합니다.
• 시장점유율 확대 전략에 집중해야 합니다.

중고차 시장 및 경기 상황 고려

• 미국 내 중고차 시장 수요 및 공급 상황에 주목해야 합니다.
• 금리 변동과 경기 침체는 자동차 시장에 큰 영향을 미칩니다.
• 경쟁 심화에 따른 마진 압박 가능성이 있습니다.
• 도매 차량 판매량 감소로 인한 단기 실적 변동 가능성이 있습니다.

투자자들이 주의해야 할 점

• 이미 높은 밸류에이션이 형성되어 있음을 고려해야 합니다.
• 단기적인 주가 변동성을 고려한 신중한 접근이 필요합니다.
• 장기적인 성장성에 대한 신뢰 여부를 판단해야 합니다.
• 어닝콜에서 언급된 향후 전략과 시장 전망을 분석해야 합니다.

---

 

 

이상으로 카바나의 2024년 4분기 실적과 향후 전망을 살펴보았습니다. 앞으로 지속적인 성장력을 보여주며 주가를 회복할 수 있을까요? 정보가 도움이 되셨다면 좋아요와 댓글 부탁드리겠습니다:) 앞으로도 꾸준히 미국 증시 소식과 투자 전략, 종목 탐색 정보를 전해드리겠습니다.

※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 판단과 책임입니다.