드디어 첫 흑자 전환 성공! 제타 글로벌 홀딩스 2024년 4분기 실적·어닝콜 총정리

 

금일 미국 증시 장 마감 후 제타 글로벌 홀딩스는 2024년 4분기 실적 발표를 진행했습니다. 매출은 시장 예상치를 상회했으며, 첫 GAAP 순이익 흑자 전환을 발표했습니다. 그러나, 주가는 시간 외 거래에서 급락했습니다. 이번 포스팅에서는 제타 글로벌의 최신 실적과 주가 급락의 원인, 그리고 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

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드디어 흑자 전환에 성공한 제타

4분기 실적 발표 기대감과 시장 분위기

제타 글로벌 홀딩스(Zeta Global Holdings, ZETA)의 2024년 4분기 실적 발표에 앞서 투자자들은 제타 글로벌이 AI 마케팅 솔루션을 기반으로 한 시장 점유율 확대와 수익성 개선 여부에 주목했습니다. 특히, AI 기반의 광고 기술이 큰 성장 가능성을 가진 만큼, 제타가 이 시장에서 얼마나 빠르게 경쟁 우위를 확보할 수 있을지에 대한 기대감이 컸습니다.

첫 GAAP 흑자 전환의 의미

제타는 2024년 4분기 실적 발표에서 첫 GAAP 흑자를 기록하며, AI를 통한 수익성 창출 가능성을 입증했습니다. 이는 AI 산업이 단순히 매출 성장을 추구하는 것에 그치지 않고, 실제로 수익성으로 연결될 수 있다는 중요한 신호를 의미합니다. 그러나, EPS가 예상치를 크게 하회하면서 투자자들은 실망감을 나타냈고, 이는 주가 급락으로 이어졌습니다. EPS가 낮았던 이유는 매출 성장은 뛰어난 반면, 수익성 개선이 예상보다 더디게 이루어졌기 때문인 것으로 보입니다.

 

제타 글로벌 홀딩스 CEO 데이비드 A. 스타인버그

2024년 4분기 실적 및 어닝콜 요약

1. 4분기 주요 실적

• 매출: $314.7M, 전년 대비 +50% 증가
• 조정 EBITDA: $70.4M, 전년 대비 +57% 증가
• 조정 EBITDA 마진: 22.4%, +110bp 개선
• GAAP 기준 순이익: $15.2M (첫 GAAP 순이익 흑자 전환)

2. 2024년 연간 실적

• 매출: $1,000.0M 돌파, 전년 대비 +38% 증가
• 조정 EBITDA: $193.0M 전년 대비 +49% 증가
• 조정 EBITDA 마진: 19.2%
• 자유 현금 흐름(FCF): $92.0M, 전년 대비 +69% 증가

3. 고객 성장 분석

• 총 활성 고객 수: 527개, 전년 대비 +17% 증가
• 대형 고객(연간 100만 달러 이상 지출 고객): 148개, 전년 대비 13% 증가
• 고객 평균 지출액(ARPU): $577,000, 전년 대비 +27 증가
• LiveIntent 인수: 34개 대형 고객 추가 확보
• 주요 산업 성장: 7대 주요 산업(자동차 소비재, 보험, 정치, 공공정책, 기술, 미디어)에서 20% 이상 성장률 기록

4. 비즈니스 모델 최적화 & 비용 절감

• GAAP 기준 매출원가(COGS): 40%, 전년 대비 -20bp 개선
• 자유 현금 흐름(FCF) 마진: 10%, 전년 대비 +74% 증가

5. 2025년 전망 및 성장 전략

• 매출: $1,240.0M, 전년 대비 +23% 증가 전망
• 조정 EBITDA: $256.5M 전년 대비 +33% 증가 전망
• 자유 현금 흐름(FCF): $129.5M, 전년 대비 +40% 증가 전망
• 정치 광고 감소 예상: 2024년 $44.0M → 2025년 $0
• 광고 대행사 매출 비중 증가 전망: 20%~25%

6. 제타 2028 플랜(장기 성장 로드맵)

• 매출: $2,100.0M 이상
• 연평균 매출 성장률(CAGR): 20% 이상
• 조정 EBITDA 마진: 최소 25% (+580bp 개선)
• 자유 현금 흐름(FCF) 마진: 최소 16% (+700bp 개선)

7. 어닝콜 주요 내용

• 제타는 2024년 4분기와 전체 연도에서 기록적인 실적을 달성했습니다.
• 4분기 매출은 3억 1500만 달러로 전년 대비 50% 증가하였으며, EBITDA는 7천만 달러로 57% 증가했습니다.
• 2025년에는 20% 이상의 성장을 지속할 것으로 예상하고 있습니다.
• 제타는 2028년까지 연간 20% 유기적 매출 성장률을 목표로 하고 있습니다.
• AI와 데이터 중심 마켓팅 플랫폼으로서 비전이 고객들에게 더욱 긍정적으로 반응하고 있습니다.
• 2025년 매출은 12억 4천만 달러로 예상되며, 이는 23% 성장률을 의미합니다.
• 조정 EBITDA는 2억 5천6백50만 달러로 예상되며, 이는 20.7%의 마진을 나타냅니다.

8. 경영진 코멘트

• 제타의 AI 및 데이터 투자로 인해 비즈니스가 더욱 강력해지고 있다고 언급했습니다.
• 제타가 14분기 연속으로 가이던스를 초과 달성하고 있다고 강조했습니다.

 

장기적인 성장이 기대되는 2028 플랜

AI 마케팅 시장에서 제타의 경쟁력

제타는 AI와 머신러닝을 활용해 실시간으로 소비자 행동을 분석하고, 개인화된 광고를 제공하는 ZMP 플랫폼을 운영하고 있습니다. 이 플랫폼은 광고 타겟팅의 정확도를 높여 광고 효율성을 극대화합니다. 제타의 핵심 강점은 AI 기반의 광고 최적화 기술과 예측 타겟팅 정밀도, 그리고 클라우드 기반 데이터 분석 역량입니다. 이러한 기술적 우위를 통해 제타는 경쟁자들과 차별화를 꾀하고 있지만, 여전히 기존 강자들에 비해 인지도가 낮습니다. 

제타 2028 플랜

제타는 2028년까지 매출 21억 달러 이상을 목표로 하고 있으며, 연평균 매출 성장률(CAGR)은 20% 이상을 목표로 하고 있습니다. 또한, 조정 EBITDA 마진을 최소 25%로 끌어올리며, 자유 현금 흐름(FCF) 마진을 최소 16%까지 개선할 계획입니다. 제타의 2028 플랜은 AI 기반 광고 솔루션의 확장성과 글로벌 시장에서의 경쟁력을 기반으로, 시장에서의 입지를 더욱 강화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

 

※ AI 마케팅 시장의 트렌드와 제타 글로벌 홀딩스의 경쟁력에 대한 내용은 아래 포스팅에서 자세히 다루었습니다.

AI 마케팅 시대의 승자는? 제타 글로벌 홀딩스, 게임 체인저로 떠오를까?

 

매수 찬스인가? - 투자자 주목 포인트

예상을 한참 하회한 EPS

제타는 2024년 4분기 실적 발표에서 첫 GAAP 흑자 전환 성공을 보여주었으나, 예상보다 현저히 낮은 EPS로 인해 주가는 급락했습니다. 기술주 전반에 대한 조정과 AI 관련 주식에 대한 불확실성, 그리고 외부적인 요인들의 영향을 받으며, 제타의 주가는 변동성이 클 수 있다는 점을 염두에 두어야 합니다. 하지만 장기적인 관점에서, 이번 하락은 저가 매수의 기회로 볼 수 있습니다.

경쟁이 치열한 AI 마케팅 시장

AI 마케팅 시장은 경쟁이 매우 치열합니다. 구글, 메타 등 거대 기술 기업들이 이미 확고한 입지를 구축하고 있어, 제타가 이 시장에서 두각을 나타내기 위해서는 계속해서 차별화된 기술력과 전략을 보여야 할 것입니다.

투자자들이 주의해야 할 점

제타의 성장 가능성은 크지만, 예상보다 낮은 EPS와 외부적인 시장 요인이 주는 불확실성으로 인해 신중한 접근이 필요합니다. 투자자들은 제타의 비즈니스 모델과 향후 전략을 면밀히 분석하고, 장기적인 성장 잠재력을 고려하여 투자를 결정해야 합니다. 특히, AI 마케팅 산업의 불확실성 및 경쟁 환경을 충분히 이해하는 것이 중요합니다.

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이상으로 제타 글로벌 홀딩스의 최신 실적과 향후 전망에 대해 살펴보았습니다. 과연 2028 장기 성장 로드맵을 실현시킬 수 있을까요? 정보가 도움이 되셨다면 좋아요와 댓글 부탁드리겠습니다:) 앞으로도 꾸준히 미국 증시 소식과 투자 전략, 종목 탐색 정보를 전해드리겠습니다.

※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 판단과 책임입니다.