패닉셀 후 반등?! 쇼피파이 2024년 4분기 실적·어닝콜 총정리

 

어제 미국 증시 장 시작 전 쇼피파이는 2024년 4분기 실적 발표를 진행했습니다. 이번 실적은 예상치를 상회했으나, 실적 발표 직후 -16% 이상 급락하는 모습을 보였습니다. 이번 포스팅에서는 쇼피파이의 최신 실적과 주가 급락의 원인, 그리고 향후 전망에 대해 살펴보겠습니다.

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어닝 쇼크? 실적 발표 후 패닉셀

쇼피파이(Shopify, SHOP)의 4분기 실적은 예상치를 상회했으나, 실적 발표 직후 주가는 -16% 이상 급락하는 모습을 보였습니다. 하지만 매수세가 유입되면서 주가는 빠르게 반등했으며, 최종적으로 +3.07% 상승하며 마감했습니다.

 

쇼피파이는 2025년 1분기 매출 성장 가이던스를 20% 중반대로 제시했으며, 이는 시장 기대(25%)에 미치지 못했습니다. 이로 인해 순식간에 급락하는 모습을 보였지만, 전반적인 실적은 예상치를 상회했으며, GMV(Gross Merchandise Volume) 및 잉여현금흐름이 강력한 성장세를 보였기에 주가는 빠르게 회복할 수 있었던 것으로 보입니다.

 

쇼피파이 사장 할리 핀켈스타인

2024년 4분기 실적 발표 및 어닝콜 요약

1. 주요 실적

• 주당순이익(EPS): $0.43 (예상치와 동일)
• 매출: $2.81B (예상 $2.73B), 전년 대비 31% 증가
• 잉여현금흐름: $611M (예상 $568M), 전년 대비 37% 증가

2. 2025년 1분기 전망

• 매출 성장: 20% 중반대 예상 (시장 예상 25%)
• 총이익 성장: 20% 초반대 예상
• 운영비용: 매출의 41-42% 전망
• 잉여현금흐름 마진: 10% 중반대

3. 부문별 실적

• 구독 솔루션: $666M (예상 $649M), 전년 대비 27% 증가
• 판매자 솔루션: $2.15B (예상 $2.08B), 전년 대비 33% 증가

4. 핵심 지표

• 총이익: $1.35B (예상 $1.32B), 이익률 48%
• 총상품거래액(GMV): $94.46B, 전년 대비 26% 증가
• 월간반복수익(MRR): $178M, 전년 대비 24% 증가

5. 전략적 성과

• 누적 GMV $1T 달성
• 해외 매출 33% 성장
• 오프라인 매출 33% 성장
• B2B GMV 140% 이상 성장

6. 2024년 연간 실적

• 연간 매출: $8.88B, 전년 대비 26% 증가
• 잉여현금흐름 마진: 18% (2023년: 13%)
• GMV: $292.28B, 전년 대비 24% 증가

7. 경영진 코멘트

• Harley Finkelstein(사장): 2024년은 쇼피파이에게 뛰어난 한 해였습니다. 성장을 위한 모든 기회를 잡았으며, 2025년에는 기업가 정신을 더욱 확산시키고 모든 규모의 기업을 위한 최고의 커머스 플랫폼으로 자리매김하겠습니다.
• Jeff Hoffmeister(CFO): 4분기는 물류를 제외하고 7분기 연속 25% 이상의 매출 성장을 기록했습니다. 잉여현금흐름 마진은 2024년 매 분기 확대되어 4분기에 22%를 기록했으며, GMV 성장률은 3년 만에 최고인 24%를 달성했습니다.

8. 핵심 요약

• 매출 31% 증가로 시장 예상치 상회
• GMV 3년 만에 최고 성장률 기록
• 잉여현금흐름 마진 지속적 개선
• B2B 부문 140% 이상의 폭발적 성장

 

강력한 성장, 쇼피파이만의 전략?

쇼피파이는 강력한 성장세를 유지하고 있으며, 특히 B2B 및 오프라인 매출 증가가 긍정적인 신호입니다. 쇼피파이는 경쟁 기업과 차별화된 전략을 가지고 있습니다.

• 아마존: 판매자는 높은 접근성과 강력하고 편리한 물류 시스템을 통해 빠른 판매 성장을 기대할 수 있지만, 쇼피파이는 판매자가 브랜드 아이덴티티를 강조하며 독립적인 온라인 스토어를 구축하고 고객과 직접 소통할 수 있도록 지원하여 브랜드 가치를 높이는데 특화되어 있습니다.
• 빅커머스: 자체 기능 중심의 강력한 플랫폼을 선호하는 중대형 기업에 적합하며, 쇼피파이는 사용 편의성과 다양한 앱을 통해 유연한 확장을 원하는 중소기업 및 개인 사업자에게 적합합니다.

 

투자자 주목 포인트

쇼피파이는 지속적인 성장성과 견고한 현금흐름을 기반으로 장기적으로 유망한 기업으로 평가받고 있습니다. 2024년 4분기 실적을 통해 시장 예상을 뛰어넘는 성과를 보여줬으며, 실적 발표 후, 일부 애널리스트들은 쇼피파이의 목표주가를 $140으로 상향 조정하며 매수 의견을 유지하고 있습니다. 

투자자들이 주의해야 할 점

• 2025년 1분기 가이던스가 시장 기대치 보다 낮아 성장 둔화 가능성
• 경쟁사 대비 차별화된 전략이 지속적으로 유지될 수 있는지 지켜봐야 함
• 단기적인 주가 변동성에 주의 필요

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이상으로 쇼피파이의 2024년 4분기 실적과 실적 발표 후 패닉셀의 원인, 그리고 향후 전망을 살펴보았습니다. 과연 지속적인 성장성을 유지할 수 있을까요? 정보가 도움이 되셨다면 좋아요와 댓글 부탁드리겠습니다:) 앞으로도 꾸준히 미국 증시 소식과 투자 전략, 종목 탐색 정보를 전해드리겠습니다.

※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 판단과 책임입니다.