금일 미국 증시 장 마감 후 깃랩은 2024년 4분기 실적을 발표했습니다. 시장 예상치를 크게 상회한 실적에도 불구하고, 관세 부과 및 시장 불확실성 등의 요인으로 주가는 급락했습니다. 그러나 2025년 견조한 성장 전망을 제시하며 주가는 회복세로 전환했습니다.
DevOps 시장의 강자, 이번에도 어닝 서프라이즈
견조한 성장과 수익성 개선
깃랩(GitLab, GTLB)은 2024년 4분기 실적에서 시장 예상치를 크게 상회하는 성과를 기록했습니다. 매출과 수익성 모두 예상을 웃돌며 견조한 성장세를 이어갔으며, 수익성 또한 크게 개선되었습니다. 특히, 잔여 계약가치가 전년 대비 40% 증가하며 미래 성장 기반을 더욱 강화했습니다. 또한, 2025년 긍정적인 가이던스를 제시하며, DevOps 시장에서의 강력한 성장 가능성을 다시 한번 강조했습니다.
대형 고객 기반 확대 전략
기업들의 IT 운영 자동화 수요 증가가 깃랩의 성장을 견인하는 중요한 요인으로 작용하고 있습니다. ARR(Annual Recurring Revenue) 100만 달러 이상 고객 수는 전년 대비 29% 증가하며 대형 고객 기반이 지속적으로 확대되고 있습니다. 깃랩은 맞춤형 서비스 제공과 고객 성공 전략을 강화하며, ARR 증가와 고객 유지율 향상을 목표로 하고 있습니다.
2024년 4분기 실적 및 어닝콜 요약
1. 주요 실적
- 조정 주당순이익(EPS): $0.33 (예상 $0.23)
- 매출: $211.4M (예상 $206.72M), 전년 대비 29% 증가
2. 2025년 1분기 가이던스
- 매출: $212M~$213M (예상 $212.51M), 전년 대비 약 26% 증가
- 조정 영업이익: $21M~$22M
- 조정 주당순이익: $0.14~$0.15 (예상 $0.15)
3. 2025년 전체연도 가이던스
- 매출: $936M~$942M (예상 $938.72M)
- 조정 영업이익: $109M~$114M
- 조정 주당순이익: $0.68~$0.72 (예상 $0.78)
4. 고객 지표
- 달러 기반 순유지율: 123%
- ARR $5K 이상 고객 수: 9,893개, 전년 대비 +15% 증가
- ARR $100K 이상 고객 수: 1,229개, 전년 대비 +29% 증가
- 잔여 계약가치(RPO): $945M, 전년 대비 +40% 증가
- 현금 및 현금성 자산: $334.52M
5. 핵심 재무 지표
- 조정 잉여현금흐름: $62.1M (전년 $24.5M에서 증가)
- 조정 영업이익률: 18% (이전 8%)
- GAAP 영업손실: $15.4M (전년 $34.9M 손실에서 개선)
- GAAP 순이익: $10.8M (전년 $36.9M 손실에서 개선)
- 현금 및 현금성자산: $334.52M
6. 전략적 업데이트
- 깃랩 듀오 셀프호스티드 출시로 AI 기반 DevSecOps 강화
- 깃랩 듀오 워크플로우 프라이빗 베타 발표
- 이안 스튜어트 CRO 임명 (2025년 5월 3일부터)
- 데이비드 헨셜 이사회 합류
7. 어닝콜 주요 내용
- 2024년 4분기 실적 발표에서 회사는 강력한 성과를 기록했습니다.
- 매출은 2억 1140만 달러로 전년 대비 증가했으며, 비 GAAP 영업이익은 3,740만 달러에 달했습니다
- 비 GAAP 매출총이익률은 17.7%로 전년 대비 9 베이시스 포인트 상승했습니다.
- 회사는 고객 기반을 확장하고, 특히 중소기업 및 대기업 부문에서 성장을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 AI 도구의 채택이 증가하고 있으며, 고객들이 깃랩을 경쟁 우위로 보고 있다고 언급했습니다.
- AI의 발전이 소프트웨어 생성 및 코드 생산성을 크게 높일 것으로 예상하고 있습니다.
- 고객들은 깃랩의 포괄적인 플랫폼 접근 방식이 생산성과 효율성을 크게 향상시킬 것이라고 믿고 있습니다.
- 2025년 1분기 매출은 2억 1200만 달러에서 2억 1300만 달러로 예상하고 있습니다.
- 2025년 전체 매출은 9억 4200만 달러로 예상하며, 이는 전년 대비 증가입니다.
- 비 GAAP 영업이익은 2억 2300만 달러로 예상하고 있으며, 비 GAAP 주당 순수익은 0.68달러로 예상하고 있습니다.
8. 경영진 코멘트
- 고객과의 대화에서 AI 도구에 대한 높은 관심을 확인했다고 언급했습니다.
- 고객 성공을 위한 전략을 강화하고 있으며, 고객의 요구에 맞춘 서비스를 제공할 계획입니다.
- 새로운 CRO가 팀에 합류하여 시장 접근 방식을 개선할 것이라고 기대하고 있습니다.
9. 핵심 요약
- 매출과 수익성 모두 시장 예상치 크게 상회
- 대형 고객 기반 견조한 성장세
- 잔여 계약가치 40% 증가로 미래 성장 기반 강화
- 수익성 크게 개선
- 2025년 견조한 성장 전망
AI 통합으로 더욱 높은 성장 기대
깃랩은 고객들이 AI 도구에 높은 관심을 보이며, AI 기능을 경쟁 우위 요소로 평가하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 듀오 셀프호스티드 출시로 DevSecOps를 강화하고, 듀오 워크플로우 프라이빗 베타를 공개하며 AI 기능 도입을 더욱 확대할 계획입니다.
DevOps 플랫폼과 AI 통합
소프트웨어 개발 과정에서 AI의 활용은 필수 요소로 자리 잡고 있습니다. 기업들은 빠르게 변화하는 시장에 대응하기 위해 DevOps 프로세스를 자동화하고, 효율성을 높이기 위해 AI를 적극 도입하고 있습니다. 깃랩은 이러한 흐름을 반영하여 AI 기반 DevOps 기능을 지속적으로 확장하고 있습니다. AI를 활용해 코드 추천, 보안 검사, 배포 자동화 등 다양한 기능을 제공하며, 개발자들이 반복적인 작업에 소요하는 시간을 줄이고 생산성을 극대화할 수 있도록 지원합니다.
AI 기반 DevOps가 기업에 주는 가치
- 생산성 향상: 코드 자동 생성 및 추천 기능을 통해 개발 속도를 높이고, 자동화된 테스트 및 배포를 통해 개발 주기를 단축할 수 있습니다.
- 비용 절감: AI 기반 자동화 도구를 활용하면 개발 및 운영 과정에서 발생하는 인적 리소스를 절감할 수 있습니다.
- 운영 효율성 개선: AI가 실시간으로 성능을 분석하고 최적화해 시스템 운영을 더욱 안정적으로 유지할 수 있습니다.
- 보안 강화: AI를 활용한 자동 보안 점검 기능을 통해 코드 내 취약점을 조기에 발견하고 수정할 수 있습니다.
매수할까 말까? - 투자자 주목 포인트
깃랩은 이번 실적 발표에서 견조한 성장과 AI 기반 DevOps 전략을 강조하며 긍정적인 전망을 제시했습니다. 그러나 글로벌 경제와 시장 불확실성이 지속되고 있어 신중한 접근이 필요합니다.
장기적인 관점에서 투자
GitLab은 DevOps 시장 내 입지를 확장하고 있으며, AI를 통한 혁신으로 장기적인 성장이 기대됩니다.
- AI 기반 자동화 플랫폼 확대: AI를 DevOps 전반에 통합하여 자동화된 개발 및 운영 환경을 제공합니다.
- 클라우드 및 보안 서비스 강화: 기업들이 DevSecOps를 도입하면서 깃랩의 보안 기능 수요 증가가 기대됩니다.
- 기업 고객 기반 확대: 대기업뿐만 아니라 스타트업 및 중소기업까지 다양한 고객층 확보가 기대됩니다.
투자자들이 주의해야 할 리스크
- 빠르게 변화하는 AI 및 클라우드 기술 변화 속에서 깃헙, 빗버킷 등과의 경쟁에서 차별성을 지속할 수 있을지 고려해야 합니다.
- 최근 시장의 불확실성과 기술주 중심 조정 분위기로 인해 단기적인 주가 변동이 클 가능성이 있습니다.
- 금리 변동, 경기 둔화, 정책 변화 등 외부 요인은 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
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※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 책임과 판단입니다.
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