광고 매출 71% 급증! 앱러빈 2025년 1분기 실적 및 전망 분석

 

 

 

 

 

금일 미국 증시 장 마감 후 앱러빈은 2025년 1분기 실적을 발표했습니다. 매출과 EPS 모두 시장 예상치를 상회했으며, 시간 외 거래에서 약 15% 급등했습니다.

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앱러빈, AI 기반 광고 플랫폼의 고성장

앱러빈(AppLovin, NASDAQ: APP)은 AI·머신러닝 기반의 광고 기술과 앱 마케팅 솔루션을 제공하는 글로벌 플랫폼 기업입니다. 2025년 1분기 기준, 앱러빈은 광고 사업의 폭발적 성장과 AI 혁신, 비핵심 사업 매각(게임 스튜디오) 등 포트폴리오 재편을 통해 업계 내 입지를 강화하고 있습니다.

 

2025년 1분기 실적 주요 지표

지표	2025년 1분기	전년 동기 대비	시장 예상치	서프라이즈(%)
순매출	$1.48B	+40%	$1.38B	+7.7%
순이익	$576M	+144%	-	-
조정 EPS	$1.67	+149%	$1.44 ~ 1.45	+15 ~ 16%
조정 EBITDA	$1.01B	+83%	-	-
조정 EBITDA 마진	68%	+17%p	-	-
광고 매출	$1.16B	+71%	-	-
앱스 매출	$325M	-14%	-	-
광고 매출 비중	78%	+14%p	-	-
순현금흐름	$832M	+	-	-
잉여현금흐름	$826M	+	-	-

앱러빈은 2025년 1분기에 매출, 순이익, EPS 등 모든 주요 지표에서 시장 기대치를 크게 상회했습니다. 광고 매출은 71% 급증하며 전체 실적을 견인했고, 조정 EBITDA와 마진도 사상 최고치를 기록했습니다.

 

사업 부문별 실적 분석

광고 사업

• 광고 매출은 11억 6,000만 달러로 71% 증가, AI 기반 타게팅·최적화 기술과 웹 광고 확장 효과가 실적을 주도했습니다.
• 광고 부문 조정 EBITDA는 9억 4,300만 달러(81% 마진)로, 수익성과 성장성이 모두 대폭 개선되었습니다.
• 설치당 순매출이 49% 증가, 설치 수는 22% 증가하며 광고 효율성과 볼륨 모두에서 고성장.

앱스 사업

• 앱스 매출은 3억 2,500만 달러로 14% 감소, 비핵심 사업 매각(Tripledot Studios에 4억 달러 현금+지분 매각) 발표로 구조조정이 본격화.
• 앱스 부문 조정 EBITDA는 6,200만 달러(19% 마진)로, 수익성은 유지.

비용 및 현금흐름

• 총비용은 8억 2,100만 달러로 14% 증가, 매출 성장 대비 비용 증가폭은 제한적.
• 순현금흐름은 8억 3,200만 달러, 자유현금흐름은 8억 2,600만 달러로 견조한 현금 창출력을 보였습니다.

 

앱러빈 CEO 아담 포루기

경영진 시각 및 전략

실적 발표 후 어닝콜에서 CEO 아담 포루기(Adam Foroughi)는 “AI 기반 광고 플랫폼의 혁신과 웹 광고 확장, 비핵심 사업 매각을 통한 포트폴리오 최적화가 실적 성장에 결정적 역할을 했다”고 밝혔습니다. Tripledot Studios에 게임 사업을 매각(2분기 내 마감 예정)해 핵심 광고 사업에 집중하고, TikTok 등과의 전략적 제휴도 추진 중임을 강조했습니다. 경영진은 AI·머신러닝 기반 광고 솔루션 고도화, 글로벌 광고주 확대, 신규 미디어·커머스 영역 진출 등을 중장기 성장 전략의 핵심으로 제시했습니다.

 

2025년 전망과 주요 성장 동력

앱러빈은 2025년 2분기 매출 가이던스를 $1.20~1.22B(시장 예상 $1.38B)로 제시하며, 보수적 전망을 유지했습니다.
주요 성장 동력으로는

• AI·머신러닝 기반 광고 플랫폼 혁신
• 웹 광고 및 신규 미디어 확장
• 비핵심 사업 매각 통한 수익성 강화
• 전략적 파트너십(TikTok 등) 확대
• 강력한 현금흐름과 자본 효율성

 

실적 발표 후 주가 반응

실적 발표 후 앱러빈 주가는 시간외 거래에서 13~15% 급등했습니다. 매출·EPS 등 핵심 지표가 시장 기대치를 크게 상회한 점, 광고 사업 고성장과 비핵심 사업 매각 등 구조적 변화가 투자심리 개선에 긍정적으로 작용했습니다. 다만, 2분기 매출 가이던스가 시장 예상에 미치지 못해 단기적으로는 변동성 확대와 기대치 조정도 나타날 수 있습니다.

 

투자 접근 전략

앱러빈은 AI·머신러닝 기반 광고 플랫폼, 웹 광고 확장, 비핵심 사업 매각, 강력한 현금흐름 등에서 장기 성장성이 유효합니다. 다만, 단기적으로는 매출 성장률 둔화, 2분기 가이던스 하회, 경쟁 심화, 밸류에이션 부담 등 외부 변수에 유의해야 합니다. 투자자는 분기별 실적과 광고 사업 성장, 비용 구조 변화, 사업 포트폴리오 재편, 전략적 파트너십 효과 등을 중장기적으로 점검하며 신중하게 접근하는 전략이 바람직합니다.

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※ 해당 정보는 투자 권유가 아닙니다. 투자는 본인의 책임과 판단입니다.